忘掉石油輸出國組織吧。如果卡特爾聯盟不能控制產量，它們就無法控制價格，到一定時候就會土崩瓦解，這個過程通常都伴隨著濃濃的敵意。過去6個月證明，歐佩克無法控制市場——你可以自己想想有多少歐佩克成員國愿意以每桶60美元的價格出售本國石油。有些沙特阿拉伯人認為低價可以擠掉競爭的供應商，但這說法看起來更像是對無法控制價格下跌的既成事實所做的辯解。現在的問題是，適應新價格水平的調整過程將如何進行。

       第一點是顯而易見的，對那些曾依賴于由政治決定的100美元或更高石油價格的地區來說，此次調整將是極度痛苦的。正如英國《金融時報》近期發表的文章所言，對委內瑞拉、阿爾及利亞、當然還有俄羅斯來說，2015年一點都不好玩。俄羅斯已經成為第一個明確的受害者——其在當前危機中的處境就像2008年的雷曼兄弟(LehmanBrothers)——這個一心想要成為超級大國的國家，被多種遠遠超出自己控制范圍的力量打倒（不過這個類比并不準確，因為雷曼可沒有核武器）。

       這個舞臺上充斥著支離破碎的預算和被降級的信譽。再指名道姓地點出那些年初曾預測150美元油價的銀行和咨詢機構，或是基于油價“不可能”跌至100美元以下的假設制定負面情況應對計劃的企業，將會是殘忍的。

       石油業大戲的第三幕結束了。第一幕是先驅們的故事——講的是洛克菲勒(Rockefeller)、諾克斯·達西(KnoxD'Arcy)、馬庫斯·塞繆爾(MarcusSamuel)等人。第二幕是“七姐妹”(SevenSisters)時代——全球企業的勝利。第三幕則是歐佩克時代，已經持續了過去40年。

       不過，整場戲還沒結束。下一幕戲即將拉開帷幕，我認為這一幕是現實主義時代，不過我可能過于樂觀了。在第四幕中，油價將取決于市場上的供應、成本和需求等基本情況。因此有了本文的標題。

       需求促生商業。盡管石油消費增長的速度不如很多人期望的那樣快，而且現在看來，未來日消費量超過1億桶不太可能（現在為每天9000萬桶），但這個水平將持續數十年，這是巨大的消費量。在人口增長和廣泛繁榮的共同作用下，即使能源效率不斷提高，石油需求也將持續。歐洲在人口和經濟這兩個指標上可能都會出現停滯，但亞洲和非洲不一樣。

       全球人口繼續以每天20萬以上的速度增長。這意味著，在你看英國《金融時報》的半個小時里（時間太短，不過每個人都很忙），世界將增加超過4000名新公民。性及其帶來的結果，是一種重要的經濟驅動力，特別是與脫貧潮（正發生在亞洲很多地區）共同起作用時。粗略估計，商品能源每年至少增加2.5億名新消費者。

       目前，商品能源的主要來源是化石燃料。利馬氣候會議上提出的向無碳世界逐步轉變的希望是否現實，仍有待觀察。這將成為2015年的主要議題，但即使最樂觀的人也認為這一轉變將花費數十年時間。那會是第五幕，我們還沒到那一步。現在，我們無疑仍處于碳氫化合物時代。

       持續的需求是一個關鍵因素，它將塑造整個行業，并影響行業對當前局面的反應。技術是另一個關鍵因素。首要的技術是使得在每桶60-70美元的價格上、開發許多情況下十分復雜的新項目成為可能的技術。每桶60-70美元的價格看似正在成為新的基準。我認為，說這種技術無法實現，就太悲觀了。油價以前也暴跌過——在上世紀八十年代和九十年代——石油業并沒有停產。

       現在一些項目為了謹防萬一而推遲，但高盛(GoldmanSachs)等銀行似乎完全誤解了現實情況。高盛上上周警告有價值1萬億美元的項目被取消。但這些項目并未被放棄。項目團隊只是被送回去思考降低成本的辦法——多數依賴于技術。在大多數情況下，像以前一樣，他們會提出解決辦法。該行業不斷推動技術進步的能力是驚人的。

       當然，回到利馬會議上，一場與石油業競爭的技術革命正發生在可再生能源領域。總有一天，太陽能或其他能源的生產（或已生產能源的儲存）方面的技術進步，將使可再生能源變得可行，而不用像現在這樣艱難依賴于公共政策。我震驚于每周看到的如此多數量和種類的技術進步。即使夸大宣傳和過度樂觀的部分占到50%，人們也不可能相信剩下的都不會成功。

       長期來看，兩者都會實現：生產碳氫能源的成本將會降低，可再生能源的成本也一樣。因此，我們可能將很快進入能源充裕時代。石油行業面臨的問題是，哪一個先實現。在審慎風險管理的基礎上，企業應該平衡其投資組合——用一句老話說，“超越石油”去思考和行動。同時，應該有人著手創辦一家可再生能源跨國企業，準備把技術進步推向全球市場。

       那么總體來說，以一個違反直覺的樂觀態度為這一年畫上句號是正確的。2015年將會是痛苦的，因為每個人都要適應卡特爾時代的終結。但是，大戲并未落幕。人類繁衍和技術進步將繼續。贏家將會是那些抓住時機并讓新情況成為自己優勢的人。（原載FT中文網）